橡胶当前交易逻辑已经清晰明了：减产强预期，需求的缺口
发表时间：2024-09-20 15:28:51 | 浏览：30次
橡胶期货目前在17900附近偏强震荡，国内天然乳胶每吨涨价：泰华THR桶装15000元/吨，黄春发桶装15100元/吨；泰华THR散装（太空包）14000元/吨，黄春发散装（太空包）14100元/吨。橡胶当前的交易已经非常确定，就只有一个逻辑、一个交易、一个因素，那就是减产的强预期、需求的缺口。不要去看什么需求，不要去看什么宏观，什么降息，什么GDP，也不要去看什么文华，对橡胶来说都已经没那么重要了，或者说已经不是目前的主要矛盾、主要因素。如果说宏观对橡胶有影响，那么近期上证走势完全可以让橡胶创新低，如同今年2月份走势一样，上证跌至2600多的时候，橡胶盘面也在跟跌。按照当时基本面、外盘、原料的价格情况，橡胶是要涨的。当时迟迟没涨，无非就是：1、处于停割期，多空都在担忧接下里开割季和旺产季的上量。2、上证屡创新低，宏观情绪非常悲观，对经济不看好，担忧今年下游需求。旺产季上量了，但是高价格贯穿了全年，上量根本不及预期，反而证明了减产、需求的缺口。下游的需求虽然没有爆发式增长，但是全年比较稳定，并没有走坏。欧美、印度需求上涨，中国需求稳定。当上面两个因素被证伪后，这就决定了橡胶在今年下半年的主逻辑，走自己的路，让别人去说吧。无论上证是跌破2800，还是2700，文华创了多少次新低。但是橡胶一直都是单边上涨的趋势。交易自己的主要逻辑、主要矛盾：减产强预期，需求的缺口。橡胶上面还有没有空间？有多少？或者说18000就是顶了，还能不能回到16000，甚至15000。如果涨上去了，能维持多久？是不是跟2016-2017年一样，昙花一现，怎么上去，怎么下来。今年减产到底有多少？需求缺口到底有多大？这决定了橡胶上涨的幅度。泰国胶水原料价格能不能长期维持、一直维持，今年是高价格，明年呢？后年呢？这个也很关键。这就要确定原料涨价的真实原因，到底是产能真正减产，还是天气扰动而已。如果仅仅只是天然扰动，那么，气候条件好的年份产量就会起来。这就会导致橡胶涨跌又跟之前一样，昙花一现，怎么涨起来，怎么跌下来。但如果是开割面积减少，橡胶树砍伐过多，单产下降，那么这个去产能将是长期性的，必须依靠种树来重新弥补，但是就算此时此刻种植，那也要到7年之后了。这种情况，橡胶涨上去就很难跌下来，会长期维持在高位，高位震荡。以上纯属个人分析，不构成投资建议，投资者据此投资，投资风险自我承担。
